西安银行上市路坎坷：不良包袱难甩 踩雷陕西星王(2)

　　1997年，在西安市原41家城市信用合作社和西安市城市信用合作社联合社、西安市财政局以及西安市飞天科工贸总公司等9家企业基础上，央行批复西安市成立西安城市合作银行。

　　成立之初，西安城市合作银行注册资本为4.13亿元，股本总数为4.13亿股，全部股东为9家原始发起企业，其中西安市原41家城市信用合作社等占据62.78%股权。

　　此后，西安城市合作银行历经两次更名，其中在1998年更名为“西安市商业银行”，又在2010年更改为“西安银行”。

　　城商行成立初衷是为了整肃城市信用社和化解地方金融风险。然而，随着各地城商行与本地城市并行发展中逐步出现分化，其中经营较好的城商行不再满足于固守本地，开始进入异地扩张时期。

　　2006年前后，两个标志性事件揭开了城商行扩张的序幕。其一，2005年，上海银行获批筹建宁波分行；其二，2006年，原银监会出台《城市商业银行异地分支机构管理办法》，正式确立了城商行异地分支机构扩张的规范和操作流程，并在2009年，又进一步放开城商行异地设点限制。

　　从2006至2011年，中国城商行进入狂飙式扩张时期。根据原银监会数据显示，截至2010年末，城商行资产总额7.9万亿元，增长38.2%，远超行业平均。另据网易财经《2011中国十大城商行排行榜》数据，2010年至少有14家城商行资产增速超过60%，部分银行更是规模翻番，其中排名第一的北京银行总资产7500亿，扩张最快的昆仑银行资产增速高达131%。

　　然而，西安银行错过这个关键时期，在城商行中逐步开始落伍。截至2010年底，西安银行总资产800亿，在城商行总资产排行榜中第23名；资产增速达27.80%，在城商行资产增速排行榜中第44名。此外，截至2018年上半年末，西安银行总资产2385.23亿，低于上市城商行中排名最后九江银行的总资产。

　　再看银行分支机构数量，西安银行同样落后于九江银行。截至2018年6月30日，西安银行及下属分支机构共计176个营业网点，包括总行营业部、8家分行、10家区域支行和12家直属支行等；九江银行拥有13家一级分行及241家支行，包括138家传统支行、93家社区支行和93家小微支行。

　　那些年，城商行的疯狂扩张引起了监管层的注意。2011年两会期间，时任国务院副总理王岐山点名批评城商行“总想跨区域扩张”，城商行持续几年一再提速的异地扩张迎来了急刹车。从2011年开始至今，地方银行不跨省扩张一直是业内“默认的规定”。至今，西安银行没有省外的分支机构。

　　陕西经济高速增长 西安银行能否蜕变？

　　在扶持小微和民营企业背景下，银保监会针对中小银行分别进行规范。

　　2018年12月29日，银保监会发布了《关于规范银行业金融机构异地非持牌机构的指导意见》，要求银行业金融机构在三个月内，将存量异地非持牌机构的整改方案报法人监管机构，经同意后于一年的过渡期内完成整改。

　　2019年1月9日，浙江银保监局下发《关于加强互联网助贷和联合贷款风险防控监管提示的函》，要求辖区内城商行与民营银行不得外包核心风控环节，同时原则上只能经营省内客户。

　　2019年1月14日，银保监会下发《关于推进农村商业银行坚守定位 强化治理 提升金融服务能力的意见》，要求要求农商行严格审慎开展综合化和跨区域经营，原则上机构不出县（区）、业务不跨县（区）。

　　监管的三道文件分别针对银行异地非持牌机构、互联网助贷、农商行进行规范，总体趋势是让中小银行更加专注本地，服务小微和民营企业。对于城商行来说，服务本省、本市的经济发展将成为未来发展重点。

　　根据招股说明书信息显示，西安银行主要业务集中在西安及周边地区，未来业绩受到西安经济影响最大。根据国家统计局数据，陕西省2018年全年GDP为24438.32亿元，增速为8.3%，增速位居前五；西安市2018全年GDP突破8000亿，同比增长8.2%。

　　陕西省和西安市经济上保持高速增长，对西安银行未来发展利好。中信证券对西安银行较为看好，西安银行市盈率10.28倍，高出行业平均市盈率6.49倍。

　　那么，西安银行能够摆脱历史包袱，重新整装出发吗？